01
日出東方股價短期內(nèi)逆業(yè)績增長，
引發(fā)多方關(guān)注
最近資本市場中最熱的行業(yè)股票,，莫過于日出東方,，從7月26日5.1元/股伊始，日出東方隨即開啟“妖股”模式4天連續(xù)4板,，并且在8月3日一度漲停,，股價最高時也達(dá)到8.22元/股，漲幅高達(dá)60%,，這也是日出東方近兩年半來的股價新高,。截止到8月10日，日出東方開盤立即封漲停,，股價達(dá)9.3元/股，日出東方在11個交易日中實現(xiàn)了6次漲停,，這也是2017年10月12日,，股價一度攀升至9.33元/股后5年來所達(dá)到的歷史新高。7月30日,，日出東方控股股份有限公司控股股東及實際控制人關(guān)于《股票交易異常波動問詢函》的回復(fù),，表示公司并無重大事件隱瞞。隨著日出東方近期多次沖上熱榜,，相關(guān)機構(gòu)也圍繞日出東方股票大幅拉伸的背后進行解讀,，隨之“熱泵”概念也逐漸在近期受到資本市場的重要關(guān)注。
日出東方發(fā)布公告稱,，近期,，關(guān)注到有媒體對公司光伏業(yè)務(wù)和空氣源熱泵業(yè)務(wù)的相關(guān)討論。公司這兩塊業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營情況為,，今年上半年,，公司光伏業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入約572萬元，占公司總銷售收入比重約0.33%,，占比較低,。2021年度，空氣能產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入約6.06億元,，占總銷售收入比重約為14.4%,，2022年空氣能產(chǎn)品業(yè)績并未披露,。受疫情不斷反復(fù)、國際局勢動蕩等因素影響,，空氣能業(yè)務(wù)的增長存在一定的不確定性,。而據(jù)相關(guān)坊間傳聞，資方近期青睞日出東方的重要原因就是在于其2022年在熱泵出口市場中的表現(xiàn)以及預(yù)期,。
資本市場受熱捧,，
“熱泵”概念股集中爆發(fā)
國信證券發(fā)布空氣源熱泵行業(yè)研報稱，俄烏沖突+雙碳目標(biāo)加速歐洲能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,，能效高,、環(huán)保的空氣源熱泵迎爆發(fā)。歐洲面臨天然氣供應(yīng)中斷背景下,，超70%的天然氣的能源依賴度使歐洲迫切需要改變供能結(jié)構(gòu),。而供暖作為能耗重要領(lǐng)域，空氣源熱泵不依賴化石能源,、能效高的優(yōu)勢凸顯,，被列入“REPowerEU”能源計劃，有望成為“缺氣”下的主流供暖方式,。在歐洲能源緊張的背景下,，國內(nèi)空氣源熱泵外銷的持續(xù)高景氣，整機企業(yè)如美的集團,、日出東方;上游供應(yīng)鏈如大元泵業(yè),、盾安環(huán)境、三花智控,、海立股份等都有不俗表現(xiàn),。
無獨有偶，大元泵業(yè),，即行業(yè)國產(chǎn)代表水泵品牌“新滬”母公司,，也從7月28日開始爆發(fā)，當(dāng)日漲幅超過4%,，報收于16.55元/股,，8月10日以漲停收盤，最高價達(dá)到22.81元/股,，也是近一年來的新高,。理由主要包括：1)俄烏危機導(dǎo)致歐洲面臨“氣荒”，空氣源熱泵需求大增,；2)“雙碳”背景下,，熱泵市場的高景氣度有望持續(xù)；3)熱水循環(huán)屏蔽泵為空氣源熱泵核心零部件，屏蔽泵龍頭有望受益,；4)受益于熱水循環(huán)屏蔽泵需求向好,，公司業(yè)績改善可期。
此外,，7月27日,，申菱環(huán)境公告稱，公司擬與眾致投資,、申菱投資,、眾美投資簽署《投資及經(jīng)營公司協(xié)議》，各方共同出資設(shè)立廣東申菱熱儲科技有限公司,，合資公司注冊資本為3,000萬元,，其中申菱擬以自有資金認(rèn)繳出資2,010萬元人民幣，占注冊資本的67%,。本次設(shè)立熱儲合資公司具有良好的市場發(fā)展空間,，且未來市場發(fā)展?jié)摿^大，回報前景良好,，申菱決定布局空氣能熱泵采暖領(lǐng)域,，為歐洲市場乃至全球客戶提供光儲熱一體解決方案。7月27日當(dāng)天股價也隨之大漲,，漲幅高達(dá)14.44%,。7月最后一周，申菱環(huán)境幅達(dá)55%,。到8月2日,，股價最高達(dá)52.52元/股，市值也隨之突破百億大關(guān),。截止8月10日，申菱股份再次以20%漲停收盤,，股價也達(dá)到創(chuàng)歷史新高的52.74元/股,。
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趨勢肉眼可見，
“熱泵”概念股多方熱議
近期,，中金公司,、華泰證券、安信證券,、東北證券,、國信證券、浙商證券等相關(guān)金融機構(gòu)分別發(fā)布相關(guān)研報與觀點,，對于歐洲能源持續(xù)緊張及高補貼的刺激政策催化下對于國內(nèi)空氣源熱泵行業(yè)發(fā)展展望持有肯定態(tài)度,。根據(jù)證券公司發(fā)布的研報顯示，能源緊張背景下，2021年歐洲熱泵銷量同比增長34%至218萬臺,，增速創(chuàng)下近10年新高,。2022年受到俄烏沖突的影響，歐盟各國加快了能源轉(zhuǎn)型的步伐,，紛紛推出購置補貼等刺激政策,，促進熱泵的銷售。EHPA(歐洲熱泵協(xié)會)預(yù)計,，2026年歐洲熱泵銷量將實現(xiàn)翻倍,，達(dá)到400萬臺。
在歐洲能源持續(xù)緊張及高補貼的刺激政策催化下,，歐洲空氣源熱泵需求強勁,。我國是全球主要的空氣源熱泵生產(chǎn)國之一，空氣源熱泵出口從2020年開始已實現(xiàn)持續(xù)的高增長,。2021年國內(nèi)熱泵出口規(guī)模翻倍至45億元,、2022H1國內(nèi)熱泵出口額大幅提升60%。考慮到目前熱泵在歐洲地區(qū)的存量滲透率只有14%,，未來替代空間依然廣闊,，我國空氣源熱泵出口依然有望保持強勁的高景氣增長。憑借技術(shù)的扎實積累,，國內(nèi)空氣源熱泵整機企業(yè)以及上游零部件企業(yè),，有望進一步搶占?xì)W洲市場的份額。美的集團,、格力電器,、海爾智家以及專業(yè)型空氣源熱泵企業(yè)都在被相關(guān)機構(gòu)重點關(guān)注。
據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計,，7月以來,，銀輪股份、雪人股份,、華帝股份,、中電興發(fā)、北特科技,、漢鐘精機,、海立股份、聯(lián)美控股在互動易上回復(fù)涉及熱泵相關(guān)業(yè)務(wù),。我們可以看到,，其中圍繞“熱泵”的概念并不相同，新能源汽車空調(diào)熱泵系統(tǒng),、地源熱泵系統(tǒng),、空氣源熱泵系統(tǒng)等等,，其中最熱并且最貼近我們行業(yè)的還是空氣源熱泵主機以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
在上半年空氣源熱泵行業(yè)市場調(diào)研中,，外銷市場依然是其中,；此外，隨著主機企業(yè)在外銷端的熱銷,，相關(guān)的上下游配套企業(yè)也會借此機會獲得更廣闊的發(fā)展,，在獲得市場銷量提升的同時對于在國際舞臺上展示也是一次利好。不可忽視的是,，外銷市場不僅僅只是單純整體形式出口,，很多零配件企業(yè)也借助歐洲節(jié)能改造升級從而獲得了利好，除了所熟悉的壓縮機之外,，譬如變頻電機,、風(fēng)機等節(jié)能產(chǎn)品在出口獲得了市場的青睞。
這兩年的出口市場加速前進,，也給了世界更多認(rèn)識中國空氣源熱泵行業(yè)的機會,。特別是2022年歐洲能源危機刺激下，出口市場再度迸發(fā)出巨大的市場需求,，不僅僅意味著單方面的交易,，同時也是海外市場對于中國制造認(rèn)可的表現(xiàn)。此前,，相比中國空氣源熱泵市場,，國外的技術(shù)應(yīng)用相對更為成熟，未來可期,。雖然說目前的歐洲外銷市場對于中國企業(yè)可以說在風(fēng)口之上,，但是國外企業(yè)也已經(jīng)根據(jù)需求進行應(yīng)對，窗口期也可以預(yù)見,。因此,，國內(nèi)的企業(yè)要居安思危，借此風(fēng)口實現(xiàn)研發(fā)升級,，把握質(zhì)量,，在窗口期關(guān)閉之前爭取在未來的舞臺上占有一席之地。
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